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商品期貨市場風險有多大 需要注意些什么?

期貨的風險主要是由于期貨交易采取保證金交易形式。在期貨市場上,交易者只需按期貨合約價格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財力擔保,便可參與期貨合約的買賣,這種資金就是期貨保證金。

商品期貨市場風險有多大 需要注意些什么?

期貨是高風險投資品種,對于初學投資的人千萬不要只看到期貨的高利潤而急于投資期貨。

期貨的風險主要是由于期貨交易采取保證金交易形式。在期貨市場上,交易者只需按期貨合約價格的一定比率交納少量資金作為履行期貨合約的財力擔保,便可參與期貨合約的買賣,這種資金就是期貨保證金。

我國,期貨保證金(以下簡稱保證金]按性質與作用的不同,可分為:結算準備金和交易保證金兩大類。結算準備金一般由會員單位按固定標準向交易所繳納,為交易結算預先準備的資金。交易保證金是會員單位或客戶在期貨交易中因持有期貨合約而實際支付的保證金。它又包括初始保證金和追加保證金兩類。

初始期貨保證金是交易者新開倉時所需交納的資金。它是根據交易額和保證金比率確定的,即初始保證金=交易金額x保證金比率。我國現行的最低保證金比率為交易金額的5%,國際上一般在3% ~8%之間。

例如,大連商品交易所的大豆保證金比率為5%,如果某客戶以2700元/噸的價格買入5手大豆期貨合約(每手10噸), 那么,他必須向交易所支付6750元(即2700 x5 x10x5%)的初始保證金。

交易者在持倉過程中,會因市場行情的不斷變化而產生浮動盈虧(結算價與成交價之差),因而保證金賬戶中實際可用來彌補虧損和提供擔保的資金就隨時發生增減。浮動盈利將增加保證金賬戶余額,浮動虧損將減少保證金賬戶余額。

保證金賬戶中必須維持的最低余額叫維持保證金,維持保證金是初始保證金x維持保證金比率k (k為常數,稱維持保證金比率,在我國通常為0. 75)。

當保證金賬面余額低于維持保證金時,交易者必須在規定時間內補充保證金,使保證金賬戶的余額=結算價x持倉量x保證金比率,否則在下一交易日,交易所或代理機構有權實施強行平倉。這部分需要新補充的保證金就稱追加保證金。

仍按上例,假設客戶以2700元/噸的價格買入50噸大豆后的第三天,大豆結算價下跌至追加保證金,2600元/噸。由于價格下跌,客戶的浮動虧損為5000元(即<2700 - 2600> x50),客戶保證金賬戶余額為1750元(即6750 -5000)。

由于這一余額小于維持保證金5062.5元(2700 x50 x5% x0.75),客戶需將保證金補足至6750元(2700 x50 x5%),需補充的保證金5000元(6750 - 1750)就是追加保證金。

由上述保證金的計算過程我們可以清楚地看到,保證金交易形式有可能會導致虧損遠遠超過期貨投資者的本金,即嚴重的資不抵債,這就是許多投資巨頭因為投資期貨而破產的原因。

以上就是小編為您整理的商品期貨市場風險有多大,需要注意些什么?

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